（2019年5月5日、全面改訂）

＜ワールド・リート・オープン（毎月決算型）とは＞

ワールド・リート・オープン（毎月決算型）とは、
三菱UFJ国際投信が運用している、
投資信託の１つです。

世界各国のリート(REIT)を投資対象としていますが、
全体の６割はアメリカです。

従って、アメリカのリート市場の影響を大きく受けます。

（リートとは、投資者から集めた資金で不動産への投資を行い、
そこから得られる賃貸料収入や不動産の売買益を原資として、
投資者に配当する商品のこと）

「毎月決算型」とあるように、
毎月10日（土日祝の場合は翌営業日）に
決算を行い、運用益を分配します。

分配金を頻繁に受け取りたい人向けのファンドです。

＜ワールド・リート・オープン（毎月決算型）の基準価格の推移＞

（三菱UFJ国際投信のHPより引用）

上図は、ワールド・リート・オープン（毎月決算型）の、
設定来の基準価格の推移です。

運用開始当初は、順調な伸びでしたが、
2008年のリーマンショック前後に基準価格が暴落して以降は、
5000円前後の横ばいで推移し、
2015年からは、緩やかな下落が続いています。

2018年初に大きく値を下げて以降は、
概ね、2000円から2400円のレンジで推移していますが、
底値を付けて反転上昇か、
もう一段の下落があるか、テクニカル的には迷うところです。

＜ワールド・リート・オープン（毎月決算型）の分配金は、最低水準まで低下＞

ワールド・リート・オープン（毎月決算型）は、

・他のファンドに比べて運用成績が劣っている
・複利効果が見込めない投資商品である

など、あまりいい評判を聞きませんが、
分配金の多さだけは、魅力的でした。

2014年12月から2017年1月までは、
毎月70円の分配金がありました。

これは、2350万口の口数
（2016年末の購入で、800万円の投資）があれば、
税引前分配金だけで、毎月16万円受け取れるレベルでした。

しかし、2017年2月に、
分配金が50円に減額され、
運用開始初期を除けば、最も低い水準になりました。

その後さらに、
2018年2月からは35円と、
運用開始時期を含めて、過去最低水準の分配額まで落ち込み、

2019年2月には、20円まで分配額が減少しています。

この、分配金20円と言うのは、
3000万口（購入時期にもよるが、1000万円の運用資金）
の口数を保有していても、
税引前分配金は、毎月6万円と言うレベルです。

基準価格が緩やかな右下がりから横ばいの現状では、
増配は考えにくく、
ワールド・リート・オープン（毎月決算型）の唯一の魅力と言っても言い、
分配金は、当面、低いままと予想されます。

＜ワールド・リート・オープン（毎月決算型）の損益＞

ワールド・リート・オープン（毎月決算型）を購入したことで、
資産を増やすことができるか、ですが、

リーマンショックの暴落直後（2009年）や、
基準価格が横ばいで続いていた時期の、
比較的価格が低かった、2012年頃に運用開始した方であれば、

これまでに受け取った分配金の総額と、
現在の評価額を合わせた合計金額が、

投信につぎ込んだ金額を上回る、
利益の状態になっているのではないかと思われます。

しかし、2016年の、
基準価格が緩やかな右下がりになって以降の購入では、

分配金総額と、評価額の合計金額が、
投信につぎ込んだ金額を下回る、
損失の状態です。

最近は、基準価格の下落が緩やかになっていますが、
これが上昇に転じないと、利益になりませんし、

分配金額の減少もあって、
利益になった時点で解約する方も多いと思われますので、
大きな利益を求めるのは、正直、困難です。

資産運用で利益を出すのであれば、

・ワールド・リート・オープン（毎月決算型）以外の投資信託を運用する
・個人で、トレードを学び、FXや株を始める

リスクを背負ってでも、
こちらの方が、資産が増える見込みがあります。